可转换公司债券利好还是利空（可转换公司债）

大家好，小律来为大家解答以上问题。可转换公司债券利好还是利空，可转换公司债很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

(1)什么是可转换公司债优惠券？

可转换公司债债券是一种具有可转换股票权利的公司债券。也称为“可转换债券”。发行公司事先规定，债权人可以根据发行时规定的条件，选择有利时机将其债券转换为发行公司的等值股份(普通股)。

可转换公司债是一种混合债券形式。当投资者不知道发行公司的发展潜力和前景时，他们可能会失去对这种债券的投资。当发行公司经营业绩显著，经营前景乐观，股市看涨时，可以将债券转换为股票，以受益于公司的发展。

(2)可转换公司债消费券有什么优点和缺点？

1.优势

(1)低利息成本。给予公司普通股的期望值越高，可转换债券的利息就越低。

(2)发行价格高(通常溢价)

(3)降低股本扩张对公司股权的稀释程度(相对于发行新股)

(4)不需要信用评级。

(5)条件有利时可以强制转换。

(6)为买不到股票的商业银行和金融机构提供了分享股票升值的机会(股票升值的收益可以通过可转债获得，而不必转换成股票)。

(7)属于次级信用债券。在偿还顺序上，与普通公司债、长期负债(银行贷款)具有同等追索权，但晚于公司债。先于可转换优先股、优先股和普通股

(8)期限灵活。

2.不足之处

(1)转股后，利率降低带来的好处会丧失。

(2)如果持有人不愿意转股，发行公司将承担偿债压力。

(3)如果可转换债券转换为股份时的股价高于转换价格，发行将遭受融资损失。

(4)转售条款的规定可能给发行公司造成损失。

(5)在牛市中，发行股票融资比发行可转债更直接；在熊市中，如果可转债不能强制转股，公司的偿债压力会很大。

(3)可转换债券与可转换债券的区别

1.发债主体不同于偿债主体。可交换债券是上市公司股东；可转债本身就是上市公司。

2.发债的目的不一样。发行可交换债券的目的比较特殊，通常不是特定的投资项目。发债目的包括股权结构调整、投资退出、市值管理、资产流动性管理等。针对特定投资项目发行可转换债券。

3.交换股份的来源不同。可转债是发行人持有的其他公司的股份，可转债是发行人自己未来发行的新股。

4.对公司股本的影响不同。可转债会放大发行人总股本，摊薄每股收益；可转债转股不会改变目标公司总股本，也不会产生摊薄收益的效果。

5.抵押担保的不同方式。上市公司大股东以其持有的用于交换的上市股份作为抵押发行可交换债券，此外，发行人还可以为可交换债券提供担保；发行可转换公司债债券应当有第三方担保，但最近一期经审计净资产不低于15亿元人民币的公司除外。

6.转换价格以不同的方式确定。每股交换的可转换债券价格不得低于招股说明书公告日前三十个交易日上市公司股票交易均价的90%；可转换公司债券的转换价格不得低于上市前二十个交易日该公司股票的交易均价

本文到此结束，希望对大家有所帮助。

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