由于这项技术简化了对应用程序的远程访问，并允许按需扩展计算资源，云计算的采用应该会保持强劲的势头。科技公司datadog(Nasdaq:ddog)、zoomvideocommunications(Nasdaq:zm)和snowflare(NYSE:snow)凭借其创新的产品和服务，利用了这一长期趋势。但市场可能已经变得过于乐观，因为它正在评估这些参与者的长期完美执行。
1.数据狗。
企业必须监控已迁移到云的基础架构和应用程序。Datadog成立于2010年，以满足这一需求，但传统玩家在适应其本地解决方案方面进展缓慢。
得益于其易于使用的产品和不断扩展的监控功能，公司取得了丰硕的成果。
最近一个季度，收入增长了68%，达到1.4亿美元。按照公司指导区间的中点，预计全年营收将增长57%。此外，随着Datadog的扩张，它正在变得有利可图。管理层预计将去年调整后的经营亏损540万美元转换为今年的经营收入，范围为2800万美元至3400万美元。
鉴于这些出色的业绩，自今年年初以来，Datadog的股价已跃升逾180%，使该股估值达到预期年营收中位数的57倍。
当然，随着基于云的解决方案的使用增加，该公司有望保持增长。此外，它本周宣布与微软建立战略合作伙伴关系，这将在短期内促进其增长。但竞争将会加剧，因为包括Splunk、SumoLogic和Elastic在内的许多监控专家正在使用类似的基于云的监控和分析功能来增强他们的产品。
Datadog的高估值表明市场认为竞争不会削弱公司业绩，这似乎过于乐观。
2.缩放视频通信。
因为当地收容所的订单促进了电信产品的使用，在过去的两个季度里，Zoom的表现让Datadog的表现可以和战争相比。
第二季度营收增长355%至6.635亿美元，管理层大幅提升年度营收指引至23.7亿至23.9亿美元之间，由年初的9.05亿美元增至9.15亿美元。
此外，自由现金流从1710万美元跃升至去年同期的3.734亿美元，占比56%，这是一个出色的自由现金流利润率。但由于Zoom在提供服务前会先向客户收取现金，因此受现状影响，Zoom产品的消费激增，这种自由现金流的利润率有所提升，难以为继。
鉴于其惊人的业绩，该公司股价自今年年初以来已跃升逾600%，市值超过1380亿美元。相比之下，管理层去年估计，到2022年，公司潜在市场总额将达到430亿美元。
Zoom的市盈率是其年度收入预测的58倍，这表明投资者预计该公司将在很大程度上主导其市场。然而，竞争对手并没有停滞不前。例如，微软一直在改进其微软团队平台，以追求这一诱人的机会。
当前形势导致的电信泛滥无疑扩大了Zoom的潜在市场，但即使Zoom未来保持显著增长，其股价上涨的潜力仍然有限。
3.雪花
与雪花115的市销率(P/S)相比，Zoom的估值相形见绌。根据分析师的年收入估计，价格为5.755亿美元。
伯克希尔哈撒韦对雪花的投资可能提振了投资者的信心，但更重要的是，雪花上季度带来了121%的惊人收入增长，达到1.33亿美元。它随时准备保持增长，因为它提供了创新的云解决方案，可以简化对企业不断增长的数据量的管理和分析。管理层估计，该公司的潜在市场总额为810亿美元。
不过，投资雪花还是有风险的。
就投资增长而言，该公司正遭受重大损失。上个季度，销售和营销费用占收入的70%，导致亏损7760万美元，而一年前亏损9340万美元。
此外，雪花在公共云提供商中仍处于弱势地位：它与大数据解决方案竞争，并依赖其计算基础设施来处理客户的数据。此外，随着Cloudera等传统内部部署参与者一直在开发云大数据产品，竞争也在加剧。
公司估值居高不下，说明市场预期未来几年将呈现惊人表现，这对投资者来说是一个有风险的提议。
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