Aryanna Hering在去年购买抵押贷款时没有工资单或税务表来记录她的收入 - 这个问题使得她很难获得贷款。但是兼职为儿童和老人提供家庭护理的护理学生最终还是付出了沉重代价：对于大约61万美元的房屋贷款，一家抵押贷款公司让她通过12个月的银行对账单和客户来信来核实她的收入。
赫林女士的案例凸显了十年前房地产市场崩溃中曾经贬值的抵押贷款如何卷土重来。这些贷款针对的是那些不能提供标准收入证明的特殊情况的买家，即使利率上升和房价上涨抑制抵押贷款需求，这些贷款也在快速增长。
根据行业研究组织Inside Mortgage Finance的数据，贷方在2018年前三个季度发放了340亿美元的非常规抵押贷款，比去年同期增加了24%。虽然在此期间，这一数字占1.3万亿美元抵押贷款总额的不到3%，但增长值得注意，因为传统住房贷款减少了。这些起源在同一时期下降了1.2%，并且有望在2018年第二次下降。
在金融危机期间，许多非常规贷款在借款人误报他们的收入后出现恶化，贷款人没有要求提供文件，给他们起了绰号“骗子贷款”。今天，行业高管们说新的非常规抵押贷款，现在被称为“不合格”行业术语，从其危机时代的前身发生了巨大变化，并且更加安全。
即便如此，一些监管机构，消费者权益倡导者和其他人担心，此类抵押贷款的增长以及提供此类贷款的竞争加剧可能会导致房地产市场再次面临风险。
Hering女士在她新购买的房子的厨房里做饭。
这是一个滑坡，”美国大型非银行贷款机构United Wholesale Mortgage的总裁兼首席执行官Mat Ishbia表示，该银行不发行这些贷款。
到目前为止，专业抵押贷款公司在制作此类非常规贷款方面占据主导地位。但随着利率上升而传统业务不那么传统的贷方正在转向具有较难文档信誉的借款人作为新的收入来源，并正在帮助推动增长。根据Inside Mortgage Finance的数据，近一半参与最近调查的贷款人表示，他们计划进入这项业务。
这些抵押贷款不符合房利美(Fannie Mae)或房地美 ( Freddie Mac)支持的标准 。有些是相对于借款人的收入而言很大，只是利息或跨度超过30年。在其他情况下，借款人的信用记录存在瑕疵。许多人无法使用工资单来记录他们的收入，因为他们是自雇人士或退休人员。
处理Hering女士贷款的新美国基金贷款顾问汤姆杰索普表示，过去18个月他对非常规贷款的需求翻了一番，目前他们的业务占其业务的三分之一以上。杰索普先生说：“我认为这只会迎合多年来一直被忽视的观众。” “现在他们有机会最终获得融资。”
与此同时，购买住房贷款的华尔街投资者正在攫取已经被打包成债券的非常规抵押贷款，重新回到市场的一个角落，这个角落风险更高但提供更高的回报。根据信用评级公司DBRS Inc.的数据，2018年出售了123亿美元的住房抵押贷款支持证券，比去年同期增长了近四倍。
DBRS表示，这些交易在损失方面几乎没有显示出来，几乎所有相关贷款都保持现状，但如果经济衰退，借款人可能会变得更加紧张。
信用评级公司表示旧贷款与新贷款之间存在重大差异：新贷款符合后危机“偿还能力”规则，要求抵押贷款人确定借款人可以偿还债务。他们说，目前，承保标准和尽职调查更加强大。
仍然有些人担心借款人的风险。
消费者倡导组织负责任贷款中心联邦倡导主任斯科特·阿斯特拉达说：“虽然它们可能没有像一些贷款危机一样有毒，但你仍然有许多负担能力问题。”
Inside Mortgage Finance的首席执行官Guy Cecala表示，虽然新的贷款在危机后期的大部分时间都已经明智地发布，但“它肯定会开始摆动”。“随着越来越多的公司进入这个领域，你会看到更多的竞争，并且随着竞争越来越激烈，你将会看到放松承保的标准。
在许多难以记录收入的非常规贷款中，借款人使用像Hering女士那样的银行对账单来证明他们赚钱。借款人可以通过其他方式证明他们可以偿还：一种非常规抵押贷款，称为资产耗尽或资产耗散贷款，通常需要将借款人的总资产除以贷款期限，以获得一个替代贷款。月收入。
监管机构强调了这些风险。“一些银行在没有适当的风险治理控制的情况下启动了这种做法，”货币监理署在12月的一份报告中表示。据知情人士透露，银行监管人员已经注意到了一系列进行资产耗减计算的方法，并希望确保监管水平与这些贷款的风险水平相当。
30岁的Hering女士在前五年以高于6%的比率获得贷款; 它调整后。她用这笔钱全额买下她在加利福尼亚州圣克莱门特的祖父家。她与其他亲属共同继承了这笔钱，并表示她需要贷款来支付他们的财产份额。
“这很可怕，因为如果它没有用完，那么我将不得不放弃这所房子，但我决心保留它，”Hering女士说，她正在房子里租房帮助支付抵押贷款。
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