什么是债券型基金(什么是债券型基金)
大家好,小律来为大家解答以上问题。什么是债券型基金,什么是债券型基金很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧!
(一)你所说的债券基金是什么意思?债券基金是指专门投资于债券的基金。它专注于大量投资者的投资,寻求更稳定的债券回报。债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会筹集资金时,向债权人发行的,承诺按一定利率支付利息并按约定偿还本金的债务凭证。影响债券基金业绩的两个主要因素是利率风险,即债券投资引起的利率变化的持续时间,其次是信用风险。在选择债券基金时,一定要了解它的利率敏感度和信用质量。在此基础上可以知道基金的风险程度,是否能满足投资需求。在股市低迷的时候,债券基金的收益率依然稳定,不受市场波动的影响。因为债券基金投资产品收益率稳定,对应的基金收益率也稳定。基金可以方便普通投资者参与银行间债券、公司债、可转债等产品的投资。这些产品对于小资金有各种不便,买债券基金可以突破这个限制。
(2)债券基金的收益来源有哪些?1.债券持有期间的票面利息收入。
该基金投资于一系列国债、金融债、信用债等资产,形成资产组合;这些债券资产都是固定收益产品,票面利率固定,年付息额固定。利息收入是债券基金收入的最主要来源。
举个简单的例子,你花500万买了一套有租约的房子,租金10万元/年,只要不卖,就可以享受10万元/年的租金收益。
2.差价收入
一般债券可以在银行或者沪深交易所交易。由于市场利率、债券发行人的信用变化和流动性的影响,债券的价格会发生波动。低价买入债券,高价卖出,会产生差价收入。
就好像500万买的房子升值了,600万卖了。这100万元的升值就是利差收入。
3.债券回购收入
这是一波杠杆操作。基金公司利用手中已经持有的债券作为抵押品,获取更多的资金,从而可以投资更多的债券,获得额外的杠杆收益。
但是,监管对公募基金的杠杆率还是有限制的。一般开放式基金的杠杆率不能超过140%,而封闭式基金可以达到200%。
当然,债券回购也不是十拿九稳的事情。资金便宜的时候,杠杆确实是放大收益的好工具,但如果资金持续紧张,极端情况下债券票息收益低于融资成本,那就得不偿失了。
4.可转换债券的增值
第四是可转债的升值,它具有股票债券的两种属性。如果可转换债券公司的股价上涨,可转换债券的价值将超过固定收益债券,从而具有类似于股票的价值;
5.股票投资收入
股票投资收益主要指二级债券基金,通过参与二级市场股票投资,可以增加基金收益。当然,这也承担了股市波动的风险。
(二级债基:债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于80%,股票等权益类资产占基金资产的比例不高于20%)
(三)债券基金有哪些风险?债券基金风险主要来自两个方面:违约风险和利率风险。
第一,违约风险。违约风险流行,就是借的钱还不回来。不仅付不起利息,连本金都还不回来。这意味着一旦出了问题,这部分投资将血本无归。很多债券基金会配置公司债等债券。自2018年公司债打破刚性兑付以来,部分基金频频踩雷。比如去年一只债券基金,一天内净值下跌近9%。这个跌幅比偏股型基金还要大,几年积累的收益全部赔光,一夜回到解放前。
当然,这种情况还是很少见的。基金经理会通过专业的分析来规避有违约风险的公司,通过分散投资来分散风险。
第二是利率风险。上面说的债券基金收益的四个来源,其实是两个收入来源:第一部分是固定利息收入,第二部分是市场上债券价值的波动。
当第一部分收益没有问题,也就是说没有踩雷,第二部分价格波动出现亏损,且亏损的幅度大于第一部分的利息收益时,债券基金的净值也会下跌。因此,即使债基全部是配置国开债或国债,当资金供给收紧,市场利率上升时,债券价格下跌,也会存在净值下跌的风险。
本文到此结束,希望对大家有所帮助。
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