8月值得关注的3只股票

许多预期的第二季度收益——包括试图阻止局势蔓延的最严重的经济封锁——正以惊人的速度增长。毫无疑问，对于基于数字的业务来说，早期的结果会更好，因为最近几个月的危机使旧业务变得多余。

然而，科技公司向股东交出成绩单的速度将在8月份加快。我密切关注的三只软件股票是富通(纳斯达克代码：FTNT)、Twilio(纽约证券交易所代码：TWLO)和ZoomVideoCommunications(纳斯达克代码：ZM)。

瞬息万变的工作环境。

网络安全是技术领域投资的难点。一大批有前途的股票开始非常火爆，但后来随着技术的发展和安全要求的快速变化陷入了困境。一些公司犯错误是因为他们缺乏新安全风险的速度，或者缺乏在新风险出现时利用它们的财务灵活性。

但是一个公司的业绩是极其突出的。Fortinet自2000年就已存在，2009年成为上市股票，使其成为“传统”安全设备，并开始销售防火墙(传统上用于围绕组织工作的房地产创建外围硬件)。但此后，富通网股价持续上涨，自首次公开发行以来累计上涨近1600%。尽管发生了巨大的变化——包括向云的迁移使传统防火墙变得无关紧要，以及需要人工智能和安全自动化来帮助受困的信息技术团队跟上趋势，但最近出现了一种情况，分散了全球员工，并带来了在家工作的新运动——富通已经能够适应。

事实上，虽然近年来其他传统公司的增长轨迹有所放缓甚至开始萎缩，但以牺牲新云原生新贵为代价，富通的步伐却有所加快。2020年第一季度的收入比2019年的20%增长了22%。秘诀在于，富通在投资内部新产品和服务开发时，始终严格控制支出，保持正的经营利润率。这与其他公司大量投资昂贵的销售和营销活动以及长期不成功的大规模收购形成鲜明对比。

去年，富通进行了一些小规模收购，以补充其努力，但重点是句子的“非常小”部分。它继续平稳过渡到云时代和相关的安全服务。今年3月，该公司以14亿美元现金、现金等价物和零债务完成了这笔交易。目前市值225亿美元，交易量是过去12个月自由现金流(收入减去现金运营和资本支出)的29.8倍。Fortinet于8月6日公布了财报，但除非发生意外，否则它仍将是我最喜欢的网络安全股之一。

满足21世纪消费者的需求。

统一数字通信技术专家Twilio(NYSE:TWLO)是今年的活跃股。截至本文写作，2020年股价已经达到184%。Star第一季度的业绩是部分原因。与去年同期相比，活跃客户数增长23%，超过19万，不包括2019年初公司收购SendGrid，Twilio现有客户平均支出增长35%。因此总营收增长57%，不低于第二季度33%的预期增长(8月4日发布)。

然而，仅仅这一点并不能解释该股经历的巨大上涨。Twilio的市值现在超过390亿美元，是预期的一年期远期销售额的20多倍——对于一家去年自由现金流为负3550万美元的公司来说。原因是Twilio的商业模式。该公司运营基于云的可集成软件算法组合，使开发人员能够将数字通信集成到应用程序中。最近几个月，随着世界大部分地区陷入困境，各组织争相制定连续性计划，数字通信比以往任何时候都更加重要。

具体来说，Twilio的软件可以帮助公司在现有业务中构建视频、语音、文本、电子邮件和聊天功能，或者从头构建全新的应用程序。该公司的客户名单令人印象深刻，包括Airbnb、Lyft(纳斯达克代码：Lyft)和Salesforce.com(纽交所代码：CRM)。鉴于当前的世界事务，目前仍有许多事情需要解决，但据一些研究人员称，在未来十年的大部分时间里，客户体验管理工具的支出可能平均每年增加18%，如果超过23美元，2027年的年度支出将达到10亿美元。

所以，Twilio在驾驶座上的机会很大(主要负责起步)。在第一季度末，账面上有18.4亿美元的现金和等价物以及4.64亿美元的可转换债务。在下一个季度更新前后，这是另一只值得密切关注的股票。

声音消失了。视频万岁。

如果你在大流行之前从未听说过Zoom，现在几乎可以肯定了。多年来，it和其他基于网络的视频会议工具已经成为商业世界的一部分，但最近几个月对视频通信的需求激增。虽然一旦社交距离开始减少，电话肯定不会消失，也不会旅行，但似乎视频作为一种保持联系的手段将继续存在于后情境世界。

这就是Zoom的目标。事实上，该公司的使命是让“规模会议比面对面会议更好”。如果你渴望拜访家人和朋友，这听起来很荒谬，但对于企业、学校或其他组织来说，与他人会面不是为了娱乐，而是为了荒谬。事实证明，考虑到现有的Zoom技术，可能会有太多的面对面会议，以及所有的汽车、火车和飞机旅行，以方便他们。

当然，这对任何人来说都不是新闻，仅今年以来股价就超过270%的回报就表明，有不少人将这家视频软件公司作为投资对象。并且有充分的理由。第一季度的收入比去年同期增长了169%，全年的增长预计高达190%。即使考虑到2020年的惊人表现，股票交易的预期销售额也高达31.6倍。

但是，尽管今年开始的自由现金流利润为2.52亿美元(利润率为77%!)肯定会有所缓和，但这是一家利润丰厚的企业，资金雄厚，可以打乱人们的聚会方式。截至3月底，Zoom账面上拥有11亿美元的现金和等价物，零债务。当该公司在8月下旬或9月初发布报告时，已经可以实现大规模增长。但是，了解Zoom决定采取其惊人的动力的地方将是一个有趣的故事。

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