CESR不太可能发现欧洲暗池数量超过百分之四

欧洲证券监管机构委员会(CESR)的调查预计，目前黑暗交易占欧洲股票交易总量的比例不超过4%。

英国金融监管机构金融服务管理局(FSA)今天公布了其在英国存在的主要银行的内部交叉引擎上进行的交易量很大的数据。这些银行被认为包括美国银行美林，花旗，瑞士信贷，德意志银行，高盛，摩根士丹利，野村和瑞银。

与其他国家监管机构一样，CESR要求FSA整理其辖区内黑暗交易水平的数据，因为对整个欧洲的黑暗流动性数据提出了相互冲突的说法。德意志银行被纳入FSA的研究，尽管该公司的主要监管机构是德国的BaFin。

参与FSA研究的消息人士表示，一旦CESR将英国数据加入其他国家监管机构，如法国的AutoritédesMarchésFinanciers(AMF)，最终泛欧黑暗交易总量不太可能超过整体欧洲交易量的4%。以及可从非显示MTF获得的统计数据，这些MTF必须在MiFID下发布其交易数据。AMF是法国经纪商CACheuvreux，法国巴黎银行和法国兴业银行的主要监管机构，该公司经营一家名为Alphax的交叉网络。

如果欧洲的黑暗交易量确实低于4%，那么CESR不太可能向欧盟委员会(EC)提出限制性行动。CESR秘书长CarloComporti在2009年第四季度贸易期刊上接受采访时表示：“在市场外执行的大量交易与正常的价格形成过程无关，整体效率市场将面临风险。“许多经纪人拥有的暗池未在MiFID下注册为MTF或系统内部化，并且经纪人的压力越来越大，以根据指令对池进行分类。

虽然EC计划在2010年底之前对MiFID进行审查，但CESR可以在审查过程之前建议采取立法行动。

7月，当欧洲证券交易所联合会声称40%的欧洲交易以场外交易(OTC)为基础时，监管机构对市场透明度和价格形成的暗交易威胁的担忧有所加剧，10-12此数字的百分比在代理池中进行交易。据消息来源称，欧洲监管机构将研究在新的一年中量化欧洲股票市场场外交易水平的新方法。

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