投资者如何为特殊目的收购公司泡沫破裂做准备？

特殊目的收购公司市场将在2020年真正起飞。那一年，特殊目的收购公司完成了230多次IPO，总价值800亿美元，超过了过去十年的总和。尽管特殊目的收购公司的繁荣将在2021年继续，但一些谨慎的投资者在问特殊目的收购公司是否处于泡沫之中。他们还想知道泡沫破裂时会发生什么。

与此同时，特殊目的收购公司协议继续吸引来自亿万富翁华尔街的退伍军人、政治家和名人。是什么促使这些特殊目的收购公司上市，它们与传统的首次公开募股相比如何？

特殊目的收购公司你应该知道。

如果你已经在特殊目的收购公司投资或正在考虑在特殊目的收购公司投资，你应该知道你在做什么。首先，“特殊目的收购公司”是“特殊收购公司”的简称。从缺乏商业运作的角度来看，特殊目的收购公司是一家空壳公司。

在每一个特殊目的收购公司背后，赞助商组成了一个空壳公司。他们通常是高级投资者。保荐人提供成立空壳公司的初始资本，然后出售给潜在投资者。

特殊目的收购公司赞助商通常会保留至少20%的公司股份。除了招募更多投资者投资该项目，赞助商还负责寻找将被特殊目的收购公司收购和合并的私人公司。特殊目的收购公司IPO投资者不知道特殊目的收购公司最终会合并的业务类型，这也是为什么特殊目的收购公司也被称为“空白支票公司”的原因。但他们希望赞助商能找到一笔好交易。

特殊目的收购公司通常需要两年时间来完成合并。如果失败，可能会被迫解散并返还给IPO投资者，而保荐人将失去对公司的初始投资。特殊目的收购公司IPO的价格通常为每股10美元。

查马斯帕利哈皮蒂亚：特殊目的收购公司国王。

亿万富翁风险投资家、前脸书高管查马斯帕利哈皮蒂亚是特殊目的收购公司最活跃的人物之一。他创办了几家空白支票公司。帕利哈皮蒂亚的社会资本赫多索菲亚特殊目的收购公司在2019年公开上市了理查德布兰森的维珍银河。在Palihapitiya描述的他最大的气候变化投资中，他领导了PIPE(私募股权投资)，并为电动巴士制造商Proterra的公开发行筹集了另外4.15亿美元。除了帕利哈皮蒂亚，其他著名的特殊目的收购公司名字还有比尔阿克曼、米夏埃尔克莱因和比尔福利。

特殊目的收购公司与传统IPO。

虽然特殊目的收购公司和传统IPO都将民营企业推向了公开市场，但在很多方面却形成了鲜明的对比。传统的IPO过程通常漫长而昂贵。首先，该公司发起了一场运动，说服大型投资者购买其股票。该公司可能还需要向一家投资银行付款，以帮助其向资金雄厚的投资者出售股票。

此外，通过传统IPO上市的公司将需要满足严格的监管和交易所要求。例如，美国证券交易委员会(SEC)规定，公司上市时必须至少有1亿美元的收入。对于一些公司来说，这个门槛可能太高，这使得它们无法通过传统的首次公开募股上市。

特殊目的收购公司通过代表其收购的公司遵循IPO程序，解决了小公司的IPO问题。由于特殊目的收购公司没有商业运作，这个过程可以很快进行。特殊目的收购公司享有的另一个优势是，他们可以谈论自己乐观的财务预测，以吸引投资者。选择传统首次公开募股的公司无法做到这一点——他们必须向投资者展示过去一年的业绩，而不是像特殊目的收购公司那样展示他们希望在未来产生的利润。

特殊目的收购公司在泡沫中吗？

许多传统IPO的支持者认为特殊目的收购公司的繁荣是一个泡沫，迟早会破裂。因为他们可以通过乐观的预测吸引更多的投资者，特殊目的收购公司股票通常在公司宣布交易后飙升。在电动车行业，公司一直特别喜欢并购。尽管收入很少或没有收入，甚至没有利润，许多公司仍然以高估值首次亮相。

由于特殊目的收购公司必须在两到三年内完成合并，赞助商可能急于达成一笔大交易。此外，由于使用该应用程序的散户投资者通常不会对股票进行尽职调查，因此无论公司质量如何，特殊目的收购公司的股票都可能飙升。

特殊目的收购公司泡沫会破裂吗？

低利率环境意味着债券对投资者没有吸引力。因此，投资者涌入股市，寻求投资闲置现金的机会，特殊目的收购公司张开双臂欢迎他们。因此，不一定是泡沫。然而，在特殊目的收购公司投资时，你应该注意他们对金融形势的警告——当特殊目的收购公司泡沫破裂时，这将使你免于手指受伤。

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